Добыча полезных ископаемых - наше все!

В настоящее время все экспортноориентированные отрасли экономики России, в условиях слабого рубля, выглядят инвестиционно привлекательными, в том числе металлургия и горнодобывающие компании (если вывести за скобки алюминиевую промышленность).
Сегодня особенную актуальность приобретает покупка металлургических компаний под дивидендный сезон.
Новости СМИ2
В июне состоится закрытие отсечек в акциях "ВСМПО-АВИСМА", "Северстали", "НЛМК", "Норильского Никеля". В июле закроются отсечки в акциях "Мечела", "Полюса", "АЛРОСА". Средняя ожидаемая дивидендная доходность по перечисленным акциям составляет около 5%. Из производителей золота интересны как "Полюс", так и "Полиметалл". Оба актива при текущих ценах имеют потенциал для роста.
В то же время есть и определенные риски, подобные истории с РУСАЛом, так как структура владения капиталом подобна этой компании: "Северсталь" – Мордашов, НЛМК – Лисин, ММК – Рашников, "Евраз" – Абрамович и т.д. Нет гарантий, что с ними не произойдет подобной истории. Хотя, на мой взгляд, сейчас эти риски несколько переоценены.
С другой стороны, ГМК "Норильский Никель" и "АЛРОСА", если и попадут под подобные санкции, то только в последнюю очередь. Обе компании имеют слишком большой вес для своей отрасли, являются крупнейшими мировыми производителями каждая в своей отрасли.
Среди угольных компаний стоит присмотреться к акциям "Распадской". Несмотря на то, что менеджмент компании отказался платить дивиденды за 2017 год, возможна корректировка дивидендной политики в мае, что может привести к переоценке акций компании. Среди более рискованных идей довольно интересны привилегированные акции "Мечела", где дивидендная доходность может составить 13%.
В целом, рынок акций металлургических компаний в данный момент находится под воздействием двух разнонаправленных тенденций, одна из них политическая – риск санкций, которая сбивает интерес к компаниям, с другой стороны на повышение играет сразу несколько факторов: слабый курс рубля, интересные дивидендные истории.
Кстати, интересный момент, основной акционер En+ Олег Дерипаска согласился снизить долю в компании до уровня ниже 50%. С высокой вероятностью подобные действия приведут к снятию санкций и с EN+ и с подконтрольного "РУСАЛа". Новость должна поддержать спрос на рублёвые активы на фоне существенного снижения геополитических рисков.